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可转债上市当日即抛售 柳工大股东套现2.16亿
文章来源:每日经济新闻 更新时间:2008-5-9 10:44:00 【 字体:
发行时巨资认购,上市后立即抛售,这已逐渐成为发行可转债的上市公司大股东短期获利的制胜法宝。

  以大宗交易卖出净赚1600万

  5月6日,柳工(000528,SZ)发行的8亿元(800万张)六年期可转债公司债券——柳工转债  (125528 股吧,行情,资讯,主力买卖)正式上市,当日成交3.27亿,最终收于每张126.90元,全天最高价为134.98元,最低价为125.66元。

  根据深交所的公开信息显示,也就在当日,柳工转债出现了一笔高达2.16亿元的大宗交易,成交数量200万张,占其整个发行数量的25%,成交价格108元,低于当日的最低价。而从柳工公布的发行公告来看,仅有柳工的大股东——广西柳工集团一家持有的可转债数量超过了200万张,为209.61万张。

  《每日经济新闻》记者致电询问柳工公司,其内部人士承认了大股东的减持行为。

  在此次发行的可转债中,作为原有限售条件流通股股东,广西柳工集团获得了优先配售的186万张,占本次发行总量的23.25%,同时,集团还通过网上、网下的公开发行,再申购了23.16万张,总持有的可转债数量达209.61万张。

  本以为6个月解禁后,柳工集团会以26.87元/股的价格将这部分转债转成股票,谁知柳工转债甫一上市,大股东便迅即通过大宗交易出手200万张共2.16亿元。买进时100元/张,卖出时108元/张,柳工集团获利1600万元。

  可转债成大股东牟利法宝

  最早发现可转债这块肥肉的是江淮汽车(600418,SH)。2004年4月15日,江淮汽车  (600418 股吧,行情,资讯,主力买卖)发行可转债8.8亿元,大股东江汽集团凭借老股东的优先认购权,足额认购了3.8亿元,而在当年4月29日江淮转债上市后,便通过大宗交易出手1.7亿元,5月17日又通过大宗交易出手0.6亿元,获利颇丰。

  在今年1月30日上市的海马转债  (125572 股吧,行情,资讯,主力买卖)也出现了类似情形。根据其公布的发行公告显示,发行方的大股东海马投资集团持有146.6万张,位居持有人第一位;然而到3月31日,在海马转债的持有人前十名中已看不到海马投资的身影。

  大股东抛售压低转债价格

  在较短的时间内,非流通股股东在高位大幅减持可转债,很容易对债券的价格走势造成负面影响。海马转债在上市时的价格每张有近120元,如今已经掉到了107元附近。

  广发证券固定收益研究员何秀红表示,大股东在债券刚上市就大量抛售,势必将对债券价格带来短期风险;同时,大股东利用自身优势,在一级市场上大量认购,然后在二级市场迅速卖出的行为也有点“不地道”,监管层是否可以考虑对此设定一个限售期?

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