方先生一家属于“月光族”，不过有房有车又无银行贷款的情况下，经济压力并不大。随着孩子的出生，他希望选择更稳健的理财方式。该如何配置家庭资产呢？

方先生今年29岁，不久前刚迎来宝宝，新生命的到来给方先生一家带来了无穷的快乐，不过，同时也让他想到了财产的规划。如何才能使家庭财产情况更稳健是他目前最大的问题。

月光族的生活

方先生从事IT行业，是公司经理助理。一家人在无锡工作、生活。每月方先生收入1600元，太太1200元。另外每月有1200元左右的补贴。共计每月有4000元的收入。支出方面，由于房产是自有的，所以不需房租，但每月有240元物业费及小区停车费。生活基本开销1200元，休闲类花销在2000元左右。每月支出共3440元。这样每月结余只有560元。

年度支出每年递增

每年，方先生和太太的年终奖金有25000元。支出方面主要是家庭商业保险。方先生属于有一定保险意识的年轻人，他为自己、太太和刚出生3个月的小宝宝都投保了保险。寿险方面，他选择了终身寿险。他的保额是9万元、太太2万元，保额以每年5%的增长率递增。考虑到将来健康方面可能存在的问题，今年，他为自己投保了保额5万元的重大疾病医疗保险，保额以每年10%递增。另外，由于附加保险费率较低保障内容也较符合家庭需要，所以，方先生为自己、太太、小宝宝都投保了附加住院医疗保险金。夫妻二人的保障是最高每次8000元住院医疗补助，每天25元住院补贴。小宝宝是最高每次5000元的住院医疗补助，每天50元的住院补贴。保费都在500元左右。虽然是1年期的保险，但方先生说他会坚持续保。因为这种小投入大回报的保险保障非常适合他的家庭。今年他们家庭的总保费支出在5000元左右。

无贷款家庭压力减少

虽然每月结余很少，但方先生并不为此担心，因为他们家庭已经有房有车。而更令方先生骄傲的是，家庭没有任何贷款，房屋和车子的费用都缴清了。这也就使家庭的负担少了很多。由于当初买房的时候计划比较周全，购买的面积较大，家庭成员增加也足够居住，所以近年内不考虑再买新房。

家庭主要资金投入股市。目前，方先生的股票市值约20万元。由于股市波动较大，所以较难估计每年的收益。考虑到现金存放不便，存银行活期利率又较低，所以方先生选择了T+1型货币基金。“如果需要用钱，可以在前一天抛出，后一天去银行取钱，这样非常方便。”对于一共2万元的货币基金，方先生坦言并不考虑其收益，只当把银行看成自家保险柜。

孩子出生愿望多

“宝宝”现在刚满3个月，初为人父的方先生很希望让孩子将来的生活过的更好。他觉得现在家庭大多数资金放在股市中风险较大，如何才能降低风险，合理配置家庭资产是心中最大的疑虑。希望专家指点。

第二个问题是希望给孩子做个长期规划。可以为他的抚养费、教育费留出足够的资金，这笔费用该如何储备？

现在，方先生为孩子投保了附加住院医疗保险，不知道是否足够，是否需要增加其他类型保险。而自己和太太的保险到底是不是恰当也是方先生关心的问题。

每月收支状况

每月收入

每月支出

本人收入

1600

房屋或房租

240

配偶收入

1200

基本生活开销

1200

其他家人收入

衣、食、行、娱乐

2000

其他收入

1200

医疗费

0

子女教育费

0

其他贷款

0

合计

4000

合计

3440

每月结余(收入-支出)

560

年度性收支状况

收入

支出

年终奖金

25000

保险费

5000

存款、债券利息

产险

股利、股息

其他

其他

合计

25000

合计

5000

每年结余(收入-支出)

2万

家庭资产负债状况

家庭资产

家庭负债

现金及活存

房屋贷款(余额)

货币基金

2万

汽车贷款(余额)

股票

20万

消费贷款(余额)

债券

信用卡未付款

房地产(自用)

150万

其他

房地产(投资)

黄金及收藏品

其他

汽车 8万

资产总计

180万

负债总计

0

净值(资产-负债)

180万

全家保险状况

寿险

健康险

其他

本    人

中国人寿”为了明天”5％递增型，保额9W，1996年开始交纳

中宏保险”常保无忧”10％递增型，保额5W，2007年开始交纳

中宏“康宝”住院医疗附加险

配    偶

中国人寿”为了明天”5％递增型，保额2W，1996年开始交纳

中宏“康宝”住院医疗附加险

子    女

中宏“康宝”住院医疗附加险

专家建议一：资产配置分析和投资建议

家庭资产状况分析

综合方先生家庭的财务状况量化指标：

方先生家庭财务分析表

家庭财务指标

定义

比率

合理范围

诊断和建议

紧急预备金倍数

流动资产/月支出

5.8

3～6

在合理范围之内

财务自由度

年理财收入/年支出

0

20%～100%

需提高理财意识

平均投资报酬率

年理财收入/生息资产

0

3%～10%

需养成理财习惯

净值成长率

净储蓄/(净值-净储蓄)

1.5%

5%～20%

偏低，提高成长性

净储蓄率

净储蓄/总收入

36.6%

20～60%

在合理范围之内

从上述数据中，我们发现方先生家庭的收支和资产负债情况，主要有以下问题：

固定资产占比较高  方先生目前的总资产为180万元，自用住房和家用车占了总资产的87％以上，金融资产仅占12.2%，其金融生息资产总量偏少。这样在某种程度上制约了方先生通过资产配置的调整提高投资收益的能力。同时，股票投资比例过高，风险过于集中。

生息资产比例较低且形式单一  方先生家庭的金融资产2万元，主要为货币基金，因而，扣除通胀因素后资产的投资效益几乎为零。

需增加储蓄及增值投资  方先生家庭每月的结余较低，且没有储蓄存款。但可以进行适当调整，以增加投资回报。鉴于方先生从事IT行业，而立之年已任职公司的经理助理，还有较大的职场上升空间。方先生可通过自身努力，通过职位晋升以提高收入，增加储蓄。同时要实现生活目标，需要有效配置各种资产，极大程度地使资产保值、增值。

资产配置相关建议

方先生的短期和长期目标较为明确：(1)合理配置家庭资产；(2)合理安排家庭保障，完善保险计划；(3)实现资产增值，给孩子储备足够的抚养费、教育费。

方先生家庭原有的资金积累相对有限，储蓄比例较低，生息资产2万元，作为家庭应急备用金来说较为合适。但目前是全部以货币基金的形式存放，流动性相对储蓄来说较弱一些，可以适当比例的活期储蓄形式存放，以应对宝宝急诊住院之类的应急支出。考虑养育孩子每月花费有所增加，如果要维持或提高目前的生活质量，需要逐步提高资产收益率。所以在有限的资金条件下，使资产最大程度增值，是目前方先生要解决的主要问题。高收益率伴随高风险，每年保持10～15%的年收益率属于高收益增长，方先生家庭如果是风险承受能力较高的，且没有精力研究股票投资的话，基金投资是较为合适的，这也比较符合方先生倾向的稳健理财方式，长期平均年收益可望达到10％以上。

方先生的家庭理财，可以逐步调整金融资产组合，进行多样化投资。根据方先生目前的财务状况，有以下资产配置建议：

增加少量现金及活期存款  按方先生目前状况，将部分货币基金转成现金及活期存款作为应急金。

调整家庭保险  保险是方先生夫妇长期的消费需求，但真正购买时，也要结合自己的年龄、家庭结构、收入和职业等客观因素，优先购买最急需的产品，先近后远，先急后缓。根据这些因素的变化，适时调整自己的保险计划。方先生家庭夫妻双方的收入相差不多，夫妇双方有任何一方发生不测，都将影响家庭的经济来源，导致家庭的生活水平急剧下降。所以方先生夫妇可适当考虑平衡保险比例及适当投保意外险。根据上述分析及方先生夫妇目前的投保状况，建议方先生降低部分自己的终身寿险保额比例以提高方太太寿险保额及增加女性重大疾病长期健康保险，并投保夫妻二人的意外险。

另外，对于房子和车子需购买足够的财产损失保险。一旦出现意外，能帮助自己降低因此带来的经济损失和赔偿纠纷。

以上全年的保险费用方面，建议以不超过年净收入的10％为好，在考虑支出的前提下，保额是年净收入的10倍最佳。

具体投资建议

应急金如何分配。建议将现有的货币基金按1：1的比例，分别以活期存款形式和货币市场基金形式存放。增加流动性的同时保持相对较高的收益率。

在投资方面，建议方先生改变目前单一选择股票的渠道。通过分散投资，降低风险的前提下，提高投资收益。

建议方先生增加基金方面的投资，持仓比例为现有投资资产的75%为佳。主要选择开放式基金，其中以购买已发行了一段时间且持续的业绩表现优于平均水平的基金为好。基金投资是中长期投资方式，一般至少要持有1～2年。

基金投资策略方面，建议考虑选择3～4只开放式基金投资，构建基金组合，包括债券基金、混合型基金、偏股型基金。根据市场情况动态调整投资比例，在股市看好的形势下，增加偏股基金的比例，相反的行情，则增加债券基金比例。以后将每年结余采用定期定额投资开放式基金的方式，来加强家庭财富的积累。

根据方先生目前的家庭状况及工作特性，建议自行进行股票操作的比重以占现有投资资产的5%比例为优，品种选择蓝筹股作为长期投资，如金融或能源股等。

另外，银行理财产品一般能获得4％左右的稳定收益率，风险相对较低。所以在资金充裕时，5万元起投的银行理财产品也是可作考虑的投资配置。

                    第三届上海十佳理财之星

                                  东亚银行个人财富管理部高级经理     赵险峰

专家建议二：家庭保险建议

家庭风险评估及现有保险分析：按照人类生命价值法则，通过计算方先生夫妇收入能力的损失确定保障额度。计算额包括预计人的工作年数及每年的收入；用年收入扣除每年所需的生活费用，并根据利率折算为现额，即为收入能力的损失及人寿保险的合适保额。

假设方先生夫妇准备55岁退休，目前年收入73000元，支出为46280元，按长期利率5%计算，方先生夫妇的收入能力损失额为(55岁-29岁)×(73000元-46280元)×105%=72.95万元。当然，随着生活条件和收入水平的改变、孩子教育成长费用的增加，保险也需跟着调整。

目前方先生夫妇分别拥有9万元和2万元的终身寿险，寿险保额略有缺口。

方先生有5万元保额递增型的重大疾病保险，按照每年10％的保额递增，10年递增至10万元、20年递增至15万元，以此类推。从长远讲还是很不错的，但是近期略显不足；方太太没有重大疾病保险，应该及时补充。

一家三口都有住院医疗保险，从额度上看已经够了，无需再作调整；应该增加一些意外伤害保险和意外医疗保险，以解决一些意外门急诊医疗费用。

投保建议：保险不要求一步到位，目前需要增加的是：夫妇双方的寿险，建议投保定期寿险，保障额度(加上原有的11万元保额)累计40万元，保障期限20年，也就是孩子的成长期；夫妇双方的意外保险累计购买30万元；此外方太太购买10万元的重大疾病保险。在保额的分配上，结合夫妇双方的收入占比，先生占60％，太太占40％。孩子的保险除了住院医疗保险外，可适当增加一些意外保险和意外医疗保险，因为孩子的成长过程中，难免遇到磕磕碰碰的事情。孩子的其他保险不必过多考虑，毕竟家长的安康才是孩子真正的“保险”。同时，建议方先生夫妇购买的保险产品均为消费型产品，年缴保费增加2300元左右，这样每年的保费支出在7300元左右，不至于影响日常生活。

太平人寿上海分公司：黄宜平