(文前提要)Emily和先生一起度过了7年海外生活后，已回来在国内继续发展。他们虽然有了一定的积蓄，但还想在国内生第二个孩子、想给父母买房、想购买保险、想通过简单的投资积累财富，他们该如何理财呢？

Emily和先生2006年底从美国归来，7年的国外生活使他们有了一定的积蓄，并且还在美国生下了自己的宝宝。回国后，Emily投身电信行业，而先生在大学里任教。Emily说，先生的工作比较稳定，而自己的工作相对较忙碌，不过也在慢慢趋稳定，家庭收入会不断提升。

目前，两人最大的打算是想再要一个小孩，他们希望能在2009年夏天迎来第二个宝宝。如果有了2个孩子，责任肯定更重，经济的压力也会随之增加。所以，他们想从现在起通过理财来让家庭资产稳步提高。

                        收入稳定资产结构简单

Emily每月收入14800元，先生8000元。每月的基本开销约4000元，房屋按揭还款需要4500元，私家车的消费为1000元。孩子现在4岁，每月开销约1000元，所以，算下来每月还可以结余12300 元。

年收入方面，Emily和先生各有40000元奖金。因为回国时间不长，对于投资并没有太多了解，所以，还没有投资方面的收益。同样也没有例如保费等年度性支出，不过每年旅游交际费用需1.5万元左右。

Emily坦言，家有现金及活存有人民币25万元，美元1万元，她觉得过多了，要合理安排一下，但到底如何投资却拿捏不定。房产方面，回国时和先生购买的闵行地区住房已经升值，市价在190万元左右。自备车价值15万元。家庭唯一负债是尚有37万元的住房贷款还未归还。

                           如何为孩子成长储备基金

Emily的想法是，在家庭基本开销以外，为孩子单独开一个“成长基金”，进行收入较稳定、风险较小的投资，为孩子将来的开销打下基础。毕竟将来两个孩子成长过程中，需要花费为数不小的资金。该投入多少资金？是一次性投入还是按月投资？投资方式又如何选择？这些都是她关心的，希望专家可以指点一二。

                            保障和投资如何巧安排

同样也是为了保障孩子的将来，Emily和先生希望自身可以有足够的保险来抵御可能的风险。刚回国不久的他们没有任何保险，由于市场上保险种类繁多，也没有时间和精力去了解哪些险种适合自己。他们想听听专家的建议。像他们这样的家庭该购买怎样的险种？是纯保障的还是带有投资性质的？各险种又该如何搭配？

如果除去子女“成长基金”以及保费的资金外，还有结余的话，他们希望另外做点投资。“股市太复杂、也太耗神，我和先生都没有这个精力”，Emily说，她倾向于简单的投资方式。看到一些朋友在股市中亏损后，他们就不想介入了。对于基金，她愿意选择稳定的，风险比较小的。目的在于抵御通胀等压力，并得到一定的投资回报。

Emily和先生另外有个心愿，希望尽尽孝心，为父母在家乡买上一套房子。当然在这个房市不稳定时候，以他们的经济基础，是否值得购买？首付应控制在多少？到底何时购买也想得到专家指点。

总之，先分出孩子所需要的资金，再选择简单的投资方式是Emily最想要的，她希望通过理财为家庭积累财富，将来让一家人的生活过得更好。

每月收支状况  (单位／元)

收入

支出

本人月收入

14800

房屋月供

4500(房贷)

配偶收入

8000

基本生活开销

4000

其它收入

0

车费

1000

子女教育费

1000

合计

22800

合计

10500

每月结余

12300

年度收支状况 单位／元

收入

支出

年终奖金

80000

保费支出

0

其他收入

0

其他支出

15000

合计

80000

合计

15000

年度结余

65000

家庭资产负债状况 单位／万元

 家庭资产

家庭负债

活期及现金

人民币25，美元1

房屋贷款

37

定期存款

0

其他贷款

0

基金

0

国债

0

股票

0

房产(自用)

190

房产(投资)

0

黄金及收藏品

0

汽车

15

合计

237

合计

37

家庭资产净值

200

专家建议一：资产配置分析和投资建议

一、资产配置分析

首先，把Emily家庭的每月收支状况年化后合并入年度性收支状况表，得出Emily家庭的年度性损益如下表：

年度性损益表

收入

支出

本人收入

177600

基本生活开销

48000

配偶收入

96000

子女教育费

12000

年终奖金

80000

车费

12000

投资收入

0

房屋贷款

54000

其他(人情等)

5000

合计

353600

合计

131000

每年结余(收入-支出)

222600

接着计算出Emily一家的支出比例为37％(支出比例＝总支出/总收入×100％)。再把支出进一步划分成消费率58.77％(消费率＝消费支出/总支出×100％)和财务负担率41.22％(财务负担率＝(贷款利息支出＋保费支出＋投资成本支出)/总支出×100％)。从Emily家庭情况的支出结构，我们可以看到财务负担率稍高，而财务负担率在最理想情况下应维持在20％—30％。

从资产结构中发现，Emily一家的财务自由度为0(财务自由度＝投资收入/年度性总支出×100％)。换言之，Emily一家没有任何的投资资产，全部支出都由工资在承担。这样大大增加了家庭的风险。事实上，Emily在退休时财务自由度的理想值应为1，也就是说仅靠金融资产的资本利得就可以保持原有生活水平不受退休影响。作为一个较高收入家庭，Emily应当改变投资方式，在合理控制风险的条件下，增加家庭金融资产，提高家庭财务自由度。

二、投资理财建议

1.风险管理

Emily家庭的主要经济来源是夫妻双方的工资收入，作为家庭的经济支柱，他们所承担的风险要比孩子高得多。夫妻任何一方因意外伤害或重大疾病都会直接影响家庭收入来源。目前夫妻俩未购买过任何保险，该家庭生活存在很大的风险。因此建议Emily和丈夫各购买一份以重大疾病和定期寿险为主险，并以意外险、住院医疗和住院补贴为附加险的保险。

购房规划：

由于Emily家庭已有37万元的房贷，且金融资产较少，加之我国目前正处于升息周期，所以建议Emily推迟购房计划。Emily可以考虑3～5年后再购房，因为那时Emily家庭可以积累起一定量的财富；而且在这3～5年里如果资金运用得当，还能够获得比较可观的投资收入。在房产的选购上，Emily可以考虑购买地段稍远、但医疗服务较方便的楼盘给父母居住，房型以中小户为宜。

教育金规划：

Emily不久就将是两个孩子母亲，教育金是Emily不得不考虑的问题。以目前国内平均的教育费用计算，1年的小学费用为6000元，中学为10000元，大学为1.5万元。(如下表)Emily可定期定投股票型基金，通过长期投资获取该收益。

教育费用预算表

教育年级

人均费用

人数

小计

小学

6000

2

12000元/年

中学

10000

2

20000元/年

大学

15000

2

30000元/年

三、投资组合建议

作为的一个较高收入的家庭，Emily应具有一定的风险承受能力。因此，本人为Emily家庭选择股票型基金和黄金作为两项主要投资产品，并辅以货币市场型基金或国债来进行风险调节。

对于黄金和股票型基金投资，Emily可以采用组合投资提高预期回报率。

同时，由于国债可以视为无风险收益，债券型基金的投资风险也相当小，目前收益在3.5％左右，可以通过调节组合投资与国债投资的比例来调节总投资风险。同时建议在保留3~6个月的应急准备金后，Emily家庭的货币市场基金的持有量，可以控制在金融资产的25~35％左右。

第三届上海理财之星

 建设银行上海市分行普陀支行  黄胤

专家建议二：家庭保险建议

家庭保障状况分析:

    作为“海归”的Emily夫妇，丈夫是大学教师，收入比较稳定，Emily收入很不错，夫妇每月收入近3万元。他们已有基本的社保，但社保毕竟有很多方面不能满足个人及家庭全方面的保障需求。医疗费用的不断增长，重大疾病的普遍性和年轻化趋势越来越明显。在海外生活过的Emily夫妇很自然的对提高自身及家庭的保障有着迫切需求。

    Emily夫妇很想为孩子准备一份成长基金，以便为其将来创造一个良好的成长环境，具有储蓄兼投资功能的中长期理财产品是孩子成长基金的理想选择。

具体保险建议;

    已育有一子的Emily夫妇正处于人生事业与家庭责任并重的阶段，同时又打算增加一个宝宝。 因此，足额的人身保障是必不可少的，夫妇俩保障方面还是以寿险、重大疾病险为主，补充医疗和意外险。宝宝医疗方面可到户籍所在地医院申请少儿医疗基金，再补充医疗外加意外险.。

具体来看，夫妇俩可选择缴费灵活的万能终身变额寿险作为主险。万能终身变额寿险不仅能根据不同年龄阶段对保障的不同需求而随时变更保额，同时账户余额亦可在退休之后做为补充养老金。

    作为孩子的“教育成长基金”，.建议可选择目前市场上反映不错的投连险，其相对的高回报，兼顾有保障的特点，倍受想为子女储蓄一笔成长基金的客户的青睐。Emily家庭保险建议图示如下:

家庭成员

寿险

医疗保障

其他

Emily

万能险保额60万元      

还本重大疾病

保额30万元

附加医疗险

意外险50万元

丈夫

万能险保额50万元

还本重大疾病

保额30万元

附加医疗

意外险30万元

孩子

投连险或长期投资各类基金

少儿医疗互助基金

附加意外医疗

意外险2万元

以上建议是根据现阶段Emily家庭的需求和经济状况而设计的，一年保费支出控制在家庭收入的10%左右，投连险追加部分可以根据家庭收入自行调节。同时提醒Emily夫妇每年办理好车险和家庭财产险，不要因一时的疏忽而使家庭财产遭受意外损失时得不到及时的补偿。.

                                           太平洋安泰人寿保险有限公司   王亚红

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